稀土行业整合效果将显现
记者查阅数据发现，年初以来稀土精矿及稀土氧化物的价格加速飞涨，其中氧化铈、氧化镧、氧化钕、氧化镨及氧化镨钕年初到现在的价格涨幅分别达到407%、348%、192%、167%、192%。进入四月份以后，价格增速有所放缓，但上行趋势或将持续。
而就在市场开始质疑稀土价格暴涨是否理性之时，5月19日《意见》出台，《意见》从稀土行业发展的各个层面进行规范，包括行业整合、严格限产、出口控制、国家收储以及行业监管机构设置等等。提出用1-2年时间，基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局，南方离子型稀土行业排名前三位的企业集团产业集中度达到80%以上。
《意见》涉及上游稀土资源、中游稀土冶炼生产、下游深加工领域，用三个“立即”突出强调了整治稀土行业的迫切性和决心，包括“立即”开展稀土生产专项整治行动，向社会公布合法生产企业名单；“立即”对稀土开采及冶炼分离企业开展环境保护专项整治行动，对未经环评审批的建设项目，一律停止建设和生产； “立即”开展稀土出口秩序专项整治行动，加大审单、查验力度，依法严惩伪报、瞒报品名，以及分批次、多口岸以“货样广告品”、“快件”等方式非法出口和走私稀土行为。
“从《意见》的措施来看，此次行业发展的战略高度与以往不同，表明政府对稀土资源战略价值进行了重新审视，稀土资源的保护力度将达到一个新的高度。” 民族证券研究员关健鑫说。该公司发布的研究报告称，国家明确指出建立稀土战略储备体系，划定一批国家规划矿区作为战略资源储备地。这也预示着诸如包钢稀土、中色股份、广晟有色这类拥有稀土资源的国有大型企业集团将首先成为国家实施战略储备体系的合作对象，产业链上游的利润更趋于集中。
安信证券一位行业分析师表示，目前整合效果开始显现，我国北方的轻稀土资源已经由包钢稀土基本整合完毕，一家独大。重稀土分布在南方七省，资源分散，目前也是群雄并起的局面。从规模来看，目前占据优势的主要有赣州稀土、五矿集团、中色股份、中铝集团、广晟有色、厦门钨业、包钢稀土等七家公司。
价格步入新的上涨周期
业内人士指出，随着整合深入，获得稀土资源难度加大，供应收紧已不可逆转，稀土价格将在高位运行。
国信证券分析师彭波认为，观察过去六十年，可以将稀土价格分为三个周期。上世纪50年代至90年代末期为第一个周期，上世纪90年代末期至本世纪 2008年为第二个周期，目前稀土价格正处于第三个周期中。“稀土价格2007年的上涨受益于全球经济尤其是中国经济的快速发展，但从上世纪50年代算起，仅仅为价格波动的第二个周期，并且受到金融危机的影响其时间跨度很小。我们将目前稀土价格的上涨定义为第三个周期，较上世纪90年代的价格仍存有 100%的差距。”彭波说。
国信证券经济研究所近日发布的研究报告显示，稀土目前面临着供需间的双重矛盾：受到中国限产、国外矿山开发进程、环保压力、收储行为以及新兴需求等多方面因素的影响，此轮周期价格上涨将更加迅速和持久。根据预测，未来1-2年稀土供需缺口将持续存在，并且存在进一步扩大的可能性。
该研究报告分析，供给压力首先来自中国的限产与国外矿山的开发进程。根据2011年最新公布的计划数据来看，全年矿产品限制生产9.38万吨，冶炼分离物限制生产9.04万吨，分别较2010年略微上涨5%左右。而根据《意见》，预计中国的生产指令性计划在未来几年不会出现较大幅度的增长。对于国外矿山的开发进程，由于多数矿山仅仅存在于前期的矿山勘探开发阶段，真正形成有效供给的时间将在2012年以后。
其次，来自环境保护方面的压力将可能推后国外有效产能的投放；此外，收储行为是构成供给压力的另外一个因素。中国政府层面的收储行为在两年前已经开始，国外收储和民间收储行为可能更加普遍。
与此同时，包括固体燃料电池、磁致冷设备、超导磁体、电脑处理器用掺杂镓雷射等新兴需求，可能拉动稀土价格快速上涨，并进入一个新的周期。
但是，也有不同观点出现。高盛分析师桑斯伍德表示，稀土价格正逼近峰值。他在近日发布的一份报告中称，稀土供应短缺今年将会达到18，734吨的最高值，相当于预估需求量141，524吨的13.2%，到2013年市场将会转向供略大于求。报告说，供应过剩量将会在2014年升至5860吨，占预估需求量的3.2%。也有其他分析师认为，随着稀土价格持续高企，一些大型矿藏得以开发，那么价格回落的趋势会更加明显。
下游行业或面临洗牌
稀土具有“工业味精”之称，用途广泛。稀土原材料价格的持续上涨，这意味着下游加工企业的成本将攀升，面临行业洗牌的压力。
中国建筑卫生陶瓷协会色釉料暨原辅材料分会秘书长刘爱林表示，生产建筑陶瓷所需要的几种稀土氧化物的价格今年以来涨了不少，部分企业开始减少甚至寻找替代品。不仅仅是陶瓷色釉料的生产，所有运用稀土的行业在过去半年里苦不堪言。山西有部分钕铁硼磁性材料企业已经出现停产，风力发电领域的电机中，放弃了原来大量运用钕铁硼的磁选方法，开始改为超导方式。有钕铁硼企业表示，变频空调开始用铁氧体代替钕铁硼了。
国信证券发布的研究报告显示，金属钕大概占到钕铁硼永磁体成本的37%左右，在假设金属钕价格再次上涨100%情况下进行压力测试，可以看到成本/售价比普遍在个位数范围，而大型核磁共振仪和永磁风力发电机由于使用永磁体量较大而使得比值超过10%。
国信证券分析师彭波认为，从更长远的产业发展的角度来看，由于我国钕铁硼永磁体行业中低端产品占比较大，稀土价格的上涨会对行业结构调整产生“倒逼效果”。无竞争力的劣势企业被淘汰出局，而具备技术优势和资金优势的企业会脱颖而出，这也符合《意见》中“支持企业将技术改造与兼并重组、淘汰落后产能相结合，加快推进技术进步”的目的。